8 stappen van een universum naar een uitgekozen aandeel
Zo onderzoek ik een aandeel. In het openbaar.
Dit is mijn werkwijze om aandelen te onderzoeken. Hoe ik bedrijven kies, hoe ik naar hun groei kijk en hoe ik het rendement afweeg tegen het risico. Ik zet alles op GitHub. Zo kun je precies zien hoe ik denk, nog voordat je een analyse van mij leest.
Mijn methode is een proces van continu verbeteren. Of ga meteen naar de analyses.
- 01-Docs/bronnen, schrijfwijze, correcties
- 02-Manifesto/elf hoofdstukken over mijn filosofie
- 03-Analyseproces/acht stappen en de No Go checks
- 04-Onderzoek/bewust gedeelde analyses
- 05-Resources/screeners, templates, prompts
- 06-Community/samen leren
- 07-NLP-coaching-voor-beleggers/hulpvragen en technieken
- 08-Over-Belegger-Kees/wie ik ben
03-Analyseproces
8 stappen van een universum naar een analyse
In mijn werkwijze werk ik met verschillende stappen. Met screenen probeer ik vooral bedrijven uit te sluiten. Daarna kijk ik naar redenen om niet te investeren in de bedrijven die overblijven. Alleen de beste kandidaten gaan door naar de volgende fase.
De checks zijn richtlijnen, geen puntentelling. Wijk ik ergens van af, dan schrijf ik op waarom.
De twee belangrijke bouwstenen
Beleggen is voor 80% mindset en voor 20% techniek. Toch richten de meeste online beleggingscursussen zich vooral op de techniek. En als er al aandacht is voor mindset, dan blijft het aan de oppervlakte. Verder dan "mindset is belangrijk" komt het vaak niet. Bij Belegger Kees reik ik met NLP echte technieken aan om je mindset te verbeteren.
De cijfers · GARP
Ik zoek bedrijven met veel groeipotentieel, waarvan het risico misschien lager is dan de markt denkt. Dat is een vraag die ik onderzoek, geen aanname. Ik kijk hoe omzet, winst en kasstroom kunnen groeien en welke prijs daarbij past. En ik let op financiering, verwatering, concurrentie en wat er mis kan gaan.
De mens · NLP
Met NLP stel ik vragen over mijn eigen verwachtingen en over de taal van bestuurders en analisten. Zegt een bestuurder dat het goed gaat? Dan kijk ik welke cijfers er niet genoemd worden. Geeft een aandeel mij een goed gevoel? Dan zoek ik de feiten die daaronder zitten. Een andere toon is voor mij een reden om verder te zoeken, geen bewijs.
Wat je in elke analyse van mij ziet
Een analyse gaat altijd over één bedrijf. Bij elke analyse zie je daarom hoe ik tot mijn beeld kom, en waar je het zelf kunt nakijken.
- 01Wie en wanneer
- Mijn naam, en de datum en het tijdstip waarop ik publiceer.
- 02Mijn eigen positie
- Of ik het aandeel zelf heb. Op mijn portefeuille zie je alles terug.
- 03Bronnen
- Waar elk belangrijk cijfer vandaan komt, en uit welke periode.
- 04Feiten apart
- Wat vaststaat, los van wat ik ervan vind.
- 05Wat er mis kan gaan
- De risico's, en wat mij van mening zou laten veranderen.
- 06Geen koersdoel
- Wel een modelwaarde met mijn aannames erbij. Maar nooit een koersdoel.
04-Onderzoek
Mijn aandelenanalyses
- Gepubliceerd
- 0
- Koersdoelen
- nooit
- Bronnen
- altijd
Hier staat nog geen analyse. Ik publiceer pas als een analyse alle stappen heeft doorlopen en mijn eigen controle doorstaat. Liever één goede analyse dan tien snelle.
Tot die tijd kun je de methode zelf lezen, zien wat ik doe op mijn portefeuille, en via de nieuwsbrief horen wanneer de eerste online staat.
Veelgestelde vragen
- Wat is de Belegger Kees Methode?
- Het is mijn eigen werkwijze om aandelen te analyseren. Ik combineer fundamentele analyse volgens GARP, groei tegen een redelijke prijs, met NLP. Alles staat op GitHub: mijn filosofie, de acht stappen, de checks, de templates en de prompts. Gebruik het als inspiratie. Het is geen systeem dat voor iedereen dezelfde beslissing neemt.
- Waarom is mindset zo belangrijk bij beleggen?
- Voor mij is beleggen voor 80% mindset en voor 20% techniek. De kennis over beleggen staat allang online. Wat het verschil maakt, is of je je plan ook uitvoert als de koers beweegt. Daarom werk ik met NLP. Niet om je emoties uit te zetten, maar om te zien hoe je het beeld leest dat de cijfers je geven.
- Wat zegt een DCF over de waarde van een aandeel?
- Een DCF laat zien wat de verwachte kasstromen van een bedrijf vandaag waard zijn, op basis van de aannames die ik kies. Ik reken tien jaar vooruit, met een eindwaarde erachter, en gebruik Gordon Growth als extra controle. De uitkomst hangt sterk af van die aannames. Het is dus nooit een koersdoel.
- Wat heeft NLP met aandelenanalyse te maken?
- NLP gaat voor mij over waarnemen, taal en mijn eigen afwegingen. Zegt een bestuurder dat de resultaten goed zijn, dan kijk ik welke cijfers er niet genoemd worden. En ik kijk welk gevoel een aandeel bij mij oproept. Verandert de taal van een bedrijf, dan is dat voor mij een reden om verder te zoeken. Het bewijst niet wat iemand bedoelt of wat de koers gaat doen.
- Kan ik de methode gebruiken als ik net begin?
- Ja. Begin bij mijn beleggingsfilosofie en de begrippen. Waarderen vraagt meer kennis van jaarverslagen en aannames, dat komt later. Je hoeft geen aandeel te kopen om met de methode te oefenen. En de methode zegt niet welke belegging bij jouw situatie past.